全球市场综述

1、欧美市场行情

(资料图片)

三大期指走低，道指期货跌0.05%、标普500指数期货跌0.13%、纳指期货跌0.2%。欧股高开，德国DAX指数0.22%，英国富时100指数涨0.14%，法国CAC40指数涨0.17%，欧洲斯托克50指数涨0.25%。

2、市场消息面解读

石油市场躲过“俄瓦一劫” 避免了条件反射

分析人士说，石油市场上周末躲过了一劫，瓦格纳事件在一个周末内开始并结束，让石油市场有时间消化这一消息，避免了可能导致油价大幅上涨的条件反射式反应。澳新银行在一份报告中表示，市场甚至没有机会对俄罗斯的动荡做出反应。Rystad Energy指出，即使供应没有受到影响，历史上石油生产国发生的类似事件通常也会大幅推高油价。报告称，过去35年，此类事件通常会导致油价在事件发生后的5天内平均上涨8%，但由于这场动荡只持续了大约36个小时，其对价格的影响可能很小。

事实胜于“雄辩” 日元短期走势将显示“话语”是廉价的

目前市场认为，日元需要一个长期的解决方案来扭转它的命运。今天日本央行官员所谓的呼吁不会改变它的方向。今天的行情这让人想起了2022年秋天美日涨破150的情况。当时日本可能也进行了干预，尽管央行可能会调整曲线控制的猜测迄今被证明为时过早，但日元应该回到它熟悉的高位是很自然的。如果日本央行行长植田和男坚持收益率曲线控制（YCC），同时美联储继续加息，那么日元将发现自己兑美元的汇率越来越弱的水平。这一次，日元的进一步疲软可能会给植田施加压力，使其改变政策。但无论日本央行对其曲线做什么，这种变化都需要从根本上解决名义和实际利率之差扩大的问题。只有这样，才有可能出现一个转折点。否则在那之前，任何的“口惠而实不至”都无法让日元改变现在的状态。

国小油多 欧佩克正在争取圭亚那成为其最新成员

据知情人士透露，欧佩克正在争取让圭亚那成为其最新成员，据悉，沙特能源部长阿卜杜勒-阿齐兹和欧佩克秘书长海桑·艾尔盖斯在最近几个月里都曾邀请圭亚那加入该组织。但到目前为止，圭亚那仍选择不加入该组织。副总统巴拉特·贾格迪奥告诉《华尔街日报》，考虑到未来几十年石油需求预计将下降，该国需要在短期内最大化生产和利润。贾格迪奥说：“现在的想法是尽快地把这些资源从地下开采出来，因为我们不确定未来有多长时间的窗口期。”未来如果圭亚那加入欧佩克，则将成为该组织五年来首个新成员。作为人口不足100万的小国家，它预计将成为人均产量最大的石油生产国之一。

英国国债收益率曲线倒挂幅度加剧 经济衰退风险上升

瑞士银行高级分析师奥兹卡德克斯亚在一份报告中说，英国2年期国债收益率正在快速上升，比10年期国债收益率高出了更多，这反映出投资者对英国经济衰退可能性越来越大的担忧。她说：“2年期和10年期国债收益率差距的扩大暗示着英国经济衰退的可能性越来越大。”收益率曲线倒挂：即短期收益率高于长期收益率，通常被视为一种信号，表明经济很脆弱，有陷入衰退的风险。Tradeweb数据显示，英国2年期和10年期国债收益率之差已从一个月前的17个基点升至目前的83个基点。

今年前5个月俄气产量下降13% 生产与出口税随之暴跌

据悉，俄罗斯前五个月的天然气产量比去年同期下降了13%以上，原因是该国停止了对欧洲的大部分出口，而欧洲曾是俄罗斯最大的能源市场。根据行业数据，俄罗斯生产商在1月至5月期间开采了2765亿立方米天然气。其实从去年5月，俄罗斯天然气产量便开始下降，反映出俄罗斯政府对西方因乌克兰战争而实施的制裁进行报复。今年1-5月，俄罗斯天然气工业股份公司的总产量为1774亿立方米，较上年同期下降近21%。而俄罗斯最大的液化天然气生产商诺瓦泰克公司今年前五个月的产量基本持平，为339亿立方米。俄罗斯财政部的数据显示，前5个月天然气生产税和出口关税达到近7100亿卢布，而一年前为逾1.28万亿卢布。

德国经济乐观情绪消退 但复苏迹象依然存在

德国复兴信贷银行首席经济学家弗里齐·克勒在一份报告中说，春季对德国经济的乐观情绪现在已经消退，周一公布的IFO指数是一系列令人失望的指标之一。她表示，德国经济正处于“一种不确定状态”，尽管供应瓶颈有所缓解，但工业生产停滞不前，新订单又回到了下降趋势。总体而言，6月份商业景气指数从5月份的91.5降至88.5。但她表示，随着工资上涨，同时通胀有所缓解，未来几个季度消费温和复苏的条件仍然存在。最后她补充称，鉴于订单仍很充裕，工业生产仍有可能反弹。

3、纽市盘前主要货币对走势

欧元/美元：截止北京时间20：18，欧元/美元上涨，现报1.0919，涨幅0.21%。纽市盘前，欧元兑美元自上午以来一直在EMA50附近徘徊，只要价格在1.0860上方，我们今天的多头概览就仍然有效，等待初步测试1.0940，提醒您，突破该水平将推动价格到1.1075作为下一个主站，而突破1.0860将停止多头趋势，推动价格转跌。

英镑/美元：截止北京时间20：18，英镑/美元下跌，现报1.2716，跌幅0.01%。纽市盘前，GBPUSD货币对自上午以来表现疲软，停留在EMA50上方，因此，今天的预期看涨趋势没有改变，这取决于价格稳定在1.2675水平以上，提醒你我们的目标从1.2815开始，在超过前一水平后延伸到1.2900。

现货黄金：截止北京时间20：18，现货黄金上涨，现报1931.72，涨幅0.54%。纽市盘前，黄金价格显示了攻击1929.00水平的额外积极交易，这促使人们对即将到来的交易保持谨慎，因为持有高于这一水平的黄金将推动价格实现更多上涨，并将1945.20水平作为下一个积极站进行测试，而价格需要再次交易低于1929.00，以恢复其目标从1913.15开始并在突破前一水平后延伸至1873.50的熊市趋势情景。

现货白银：截止北京时间20：18，现货白银上涨，现报22.831，涨幅1.92%。纽市盘前，自上午以来，白银价格在22.75水平附近波动，而随机指标继续失去积极的势头，以支持恢复今天预期的熊市趋势的机会，该目标最初测试22.25，提醒您打破它将推动价格实现额外的负面目标，达到21.65，然后是21.35，而熊市波的持续取决于23.00以下的每日收盘稳定性。

原油市场：截止北京时间20：18，美油上涨，现报69.513，涨幅0.04%。纽市盘前，原油价格测试了关键支撑68.75，但未能突破它，保持在上述支撑和69.90阻力所代表的趋势关键之间，这使我们继续保持中立，直到价格确认超过其中一个水平，以明确检测下一个目标。

4、机构观点

德国央行：德国经济将在二季度恢复增长

德国央行当地时间6月26日发布的月度报告显示，预计德国经济将结束衰退，并表示今年4月至6月，德国国内生产总值将“小幅增长”。德国央行表示，由于能源价格下降、供应瓶颈缓解和订单充足，德国工业能够继续复苏，这将支撑第二季度经济的增长。德国央行还表示，尽管通胀仍然很高，但由于工资上涨，私人家庭的实际可支配收入逐渐稳定，预计私人消费将触底反弹。

法兴银行：PMI数据影响短期利率预期，欧美长期或窄幅波动 ；

法兴银行表示，上周五的PMI数据几乎让欧元区失去了所有信心，迫切需要经济前景的改善。该行经济团队已将欧元区今年的增长预期下调至0.9%，但这仍高于共识。虽然该团队淡化PMI数据的重要性，但就目前而言，欧元兑美元继续与短期利率预期密切相关，而PMI数据无疑对这些预期产生了影响。欧元兑美元有可能会在较长一段时间内受困于窄幅波动区间，相较于卖出欧元兑美元，建议卖出欧元兑加元。

花旗：航空业供应链挑战仍存，但可能在2024年恢复正常

花旗分析师在一份研究报告中写道，上周巴黎航展上航空业人士的对话显示，尽管航空业供应链挑战依然存在，但可能在2024年恢复正常。他们表示：“管理团队的共识似乎是，供应链动荡将在2023年剩余时间继续存在，直至2024年上半年。”他们指出，计算机微处理器是2022年的主要供应问题，不过现在空客等公司的供应问题已经不那么严重了。分析师们说，航空标准钢材构成了另一个挑战，这种大宗商品一旦变得稀缺，许多公司都需要寻求建立缓冲库存。

（编辑：冰凡）

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